Inflation and Taxation

Inflation is a sustained rise in the general price level. It is measured through the Consumer Price Index and the Wholesale Price Index. Taxes are direct when the burden cannot be shifted, such as income tax, and indirect when it can be, such as the Goods and Services Tax.

Types of inflation

CPI measures retail prices; WPI measures wholesale prices

Direct and indirect taxes

The Goods and Services Tax

GST came into force on 1 July 2017 under the 101st Constitutional Amendment of 2016. It replaced a range of central and state indirect taxes and is administered through the GST Council, chaired by the Union Finance Minister with state finance ministers as members.

Effects of inflation

Inflation redistributes income rather than destroying it. Borrowers gain because they repay in money worth less than what they borrowed, while lenders lose for the same reason. People on fixed incomes, such as pensioners, lose purchasing power, and holders of real assets such as land tend to gain. Moderate inflation is generally regarded as consistent with growth, while very high inflation discourages saving and investment. SSC asks who gains and who loses from inflation as a direct question, so that pairing is worth fixing clearly.

Solved examples

Example 1. Which is an example of a direct tax? Income tax.

Example 2. When did GST come into force? On 1 July 2017.

Example 3. What is stagflation? Inflation together with stagnant growth and high unemployment.

Example 4. Which index measures retail prices? The Consumer Price Index.

Traps SSC repeats

✗ GST is a direct tax  |  ✓ It is an indirect tax; its burden falls on the consumer

✗ Deflation and disinflation mean the same thing  |  ✓ Deflation is falling prices; disinflation is a slower rise

Frequently Asked Questions

What is the difference between direct and indirect tax?

The burden of a direct tax such as income tax cannot be passed on to anyone else, while the burden of an indirect tax such as GST is passed on to the final consumer through the price.

When was GST introduced in India?

On 1 July 2017, under the 101st Constitutional Amendment passed in 2016. It replaced several central and state indirect taxes with a single tax structure.

What is stagflation?

A situation in which inflation is high while economic growth is stagnant and unemployment is rising. It is difficult to treat because the usual remedies for one problem worsen the other.

What is the difference between CPI and WPI?

The Consumer Price Index tracks the prices consumers pay at the retail level, while the Wholesale Price Index tracks prices at the wholesale stage before goods reach the consumer.

मुद्रास्फीति और कराधान

Inflation का मतलब है सामान्य मूल्य स्तर का लगातार बढ़ना। इसे Consumer Price Index और Wholesale Price Index से मापा जाता है। कर प्रत्यक्ष तब होते हैं जब उनका बोझ किसी और पर नहीं डाला जा सकता, जैसे income tax, और अप्रत्यक्ष तब जब डाला जा सकता है, जैसे Goods and Services Tax।

Inflation के प्रकार

CPI खुदरा दाम मापता है; WPI थोक दाम मापता है

प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष कर

Goods and Services Tax यानी GST

GST 1 जुलाई 2017 से लागू हुआ, 2016 के 101वें संविधान संशोधन के तहत। इसने केंद्र और राज्यों के कई अप्रत्यक्ष करों की जगह ली और इसका संचालन GST Council के ज़रिए होता है, जिसके अध्यक्ष केंद्रीय वित्त मंत्री होते हैं और सदस्य राज्यों के वित्त मंत्री।

Inflation के असर

Inflation आय को नष्ट नहीं करती, उसका बँटवारा बदल देती है। कर्ज़ लेने वालों को फ़ायदा होता है क्योंकि वे उस पैसे में चुकाते हैं जिसकी क़ीमत उधार लेते समय से कम हो चुकी होती है, और इसी वजह से कर्ज़ देने वालों को नुक़सान होता है। तय आय वाले लोग, जैसे पेंशनभोगी, अपनी क्रयशक्ति खोते हैं, जबकि ज़मीन जैसी वास्तविक संपत्ति रखने वालों को आम तौर पर फ़ायदा होता है। हल्की inflation को वृद्धि के अनुकूल माना जाता है, जबकि बहुत ऊँची inflation बचत और निवेश दोनों को हतोत्साहित करती है। SSC सीधे यही पूछता है कि inflation से किसे फ़ायदा और किसे नुक़सान होता है, इसलिए यह जोड़ा साफ़ बैठा लेना ज़रूरी है।

हल किए गए उदाहरण

उदाहरण 1. प्रत्यक्ष कर का उदाहरण कौन-सा है? Income tax।

उदाहरण 2. GST कब लागू हुआ? 1 जुलाई 2017 को।

उदाहरण 3. Stagflation क्या है? ठहरी हुई वृद्धि के साथ inflation और ऊँची बेरोज़गारी।

उदाहरण 4. खुदरा दाम कौन-सा index मापता है? Consumer Price Index।

SSC के दोहराए जाने वाले जाल

✗ GST एक प्रत्यक्ष कर है  |  ✓ यह अप्रत्यक्ष कर है; इसका बोझ उपभोक्ता पर पड़ता है

✗ Deflation और disinflation का मतलब एक ही है  |  ✓ Deflation में दाम गिरते हैं; disinflation में धीरे बढ़ते हैं

Frequently Asked Questions

प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष कर में क्या फ़र्क़ है?

Income tax जैसे प्रत्यक्ष कर का बोझ किसी और पर नहीं डाला जा सकता, जबकि GST जैसे अप्रत्यक्ष कर का बोझ दाम के ज़रिए आख़िरी उपभोक्ता तक पहुँच जाता है। इसीलिए प्रत्यक्ष कर प्रगतिशील और अप्रत्यक्ष कर असर में प्रतिगामी माने जाते हैं।

भारत में GST कब लागू हुआ?

1 जुलाई 2017 को, 2016 में पारित 101वें संविधान संशोधन के तहत। इसने केंद्र और राज्यों के कई अप्रत्यक्ष करों की जगह एक ही कर ढाँचा खड़ा किया, जिसका संचालन GST Council करती है।

Stagflation क्या है?

वह स्थिति जिसमें inflation ऊँची रहती है जबकि आर्थिक वृद्धि ठहरी होती है और बेरोज़गारी बढ़ रही होती है। इसे सँभालना मुश्किल होता है, क्योंकि एक समस्या का सामान्य इलाज दूसरी समस्या को और बिगाड़ देता है।

CPI और WPI में क्या फ़र्क़ है?

Consumer Price Index उन दामों पर नज़र रखता है जो उपभोक्ता खुदरा स्तर पर चुकाते हैं, जबकि Wholesale Price Index सामान के उपभोक्ता तक पहुँचने से पहले थोक स्तर के दाम मापता है।